来源 | 区块链分析公司 TheBlock 年度报告

编译 | 白泽研究院

在许多外部宏观经济催化剂的支持下，以及不同行业的巨头企业和机构参与，让加密行业在世界聚光灯之下走过了 2021 年。

本节包含四个关键点，按以下方式细分：

●公共部门活动：决策者，特别是一些国家的中央银行以及领导人，正在继续采用数字资产，尽管方法有所不同。尽管从 2020 年开始，很多国家开始深入探索和试验央行数字货币 (CBDC) ，但在 2021 年，我们也可以看到一些国家/地区开始拥抱加密货币的情况。

●机构采用：金融机构和企业在加密行业中变得更加活跃。 2021 年，一些银行显著增强了加密货币托管服务的能力。尽管比特币现货 ETF 在美国继续遭到拒绝，但投资者现在可以更多地获得结构性产品，如比特币期货 ETF。此外，在 2021 年中，公司接受比特币和其他加密货币作为支付渠道并在资产负债表上持有比特币的情况变得更加普遍。

●不断变化的监管：今年监管机构非常活跃，一些国家禁止了加密货币，而另一些国家的监管机构越来越关注稳定币，并开始对加密行业的业务进行更严格的审查。

●元宇宙爆红：今年，以 NFT 和区块链为主要框架的元宇宙为加密行业带来了新一波关注，世界各地的大公司都在通过技术探索和投资来拥抱元宇宙。此外，NFT 也经历了一波“出圈”，从拍卖天价的 NFT，到利用 NFT 吸引新受众的大品牌。

公共部门活动

中国领先CBDC，但全球范围进展缓慢

随着研究论文和试点公告的激增，2020 年成为让 CDBC 从经济学家和区块链爱好者讨论的小众想法转变为各国实践的一年。但在大多数国家，CBDC 似乎还需要数年时间才能取得进展。

国际清算银行 (BIS) 在 2021 年巩固了其作为国际 CBDC 实验的主导机构和推动者的作用。 6 月，BIS 创新中心在北欧和伦敦启动，该计划将扩展到五个地区。此外，BIS 监管的跨境 CBDC 项目，如 mCBDC Bridge 和 Project Dunbar，也发布了调查结果。

2021 年并没有使美元 CBDC 的问题变得清晰。在 3 月的一份声明中，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）推断，鉴于美元在国际上的重要性，无论何时发行 CBDC，美联储都会保持优势。然而，这并不意味着美联储忽视了这个问题，美国立法者已开始讨论 CBDC 的重要性。

在欧洲，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 在年初表示，欧元区也会有 CBDC，但可能需要四年时间来研发。此后，欧洲央行便启动了他们的数字欧元项目。

与此同时，中国迅速推进数字人民币的试验，将自己与其他大国区分开来。中国人民银行（PBOC）于 4 月增加了在国内试用的省份。同月，中国人民银行加入了国际清算银行的 mCBDC Bridge，测试了中国、新加坡、香港和泰国的跨货币转账。

最后，CBDC 也开始在较小的国家中实施和试验，哈萨克斯坦于 4 月宣布研发 CBDC，塔吉克斯坦于 9 月开始研发 CBDC，尼日利亚于 10 月推出了“eNaira”。

萨尔瓦多对比特币加倍下注

在发送给[迈阿密比特币大会]的视频中，萨尔瓦多总统纳伊布·布克勒（Nayib Bukele）宣布一项将使比特币成为法定货币的新立法提案， 随后的 6 月 9 日该法案被签署成为法律。虽然布克勒将萨尔瓦多金融包容率低作为其决定的驱动因素，但世界银行拒绝了萨尔瓦多关于将比特币作为法定货币的决定，国际货币管理局也评论称此举引发了“萨瓦尔多的宏观经济、金融和法律问题”。

9 月 7 日，萨尔瓦多在法律生效的同一天推出了 Chivo 钱包。虽然用户在注册时会收到价值 30 美元的比特币空投，但钱包发布当天出现了资金转移方面的技术问题。不久之后，一些市民走上街头抗议，表示对该钱包的局限性感到沮丧，而另一些人则反对比特币作为法定货币的政策。

然而，在过去的几个月里，萨尔瓦多的大型银行和商家利用 Chivo 钱包增加了接受比特币支付和信贷功能。此外，Chivo 钱包的 ATM 在美国某些城市激增，促进了美国和萨尔瓦多之间的汇款支付。

与此同时，萨尔瓦多继续购买比特币，布克勒经常在推特上宣布已购买比特币。此外，萨尔瓦多开始试验利用火山能源开采比特币的方法。

迈阿密接受了第一个城市代币，随后是纽约

2021 年，拥抱加密行业是迈阿密和纽约新市长的战略举措。 8 月，迈阿密市长弗朗西斯·苏亚雷斯 (Francis Suarez) 宣布了“MiamiCoin”，这是一种由加密初创公司 CityCoins 创建的加密货币。居民持有并交易该代币，代表了市政的股份。通过运行节点，居民可以开采代币，而这部分代币将分给居民 70% 和市政当局 30%。在撰写本文时，该市已从 MiamiCoin 中赚取了 2100 万美元。与此同时，苏亚雷斯市长一直强烈呼吁让迈阿密的加密公司更容易开展业务。

在 11 月埃里克·亚当斯（Eric Adams）获选纽约市长后不久的一个采访中，亚当斯赞同了苏亚雷斯在迈阿密采取的行为。在亚当斯上任后，CityCoins 宣布“NYCCoin”将是下一个推出的城市代币，采矿计划于 11 月晚些时候开始。与此同时，亚当斯也在拥抱加密货币，承诺以比特币支付他的前三笔薪水。

机构采用

一些公司急于在 2021 年上半年将比特币添加到资产负债表中

比特币在 2020 年的最后几周创下历史新高后，一系列公司开始蠢蠢欲动。已在纳斯达克上市的挖矿公司 Marathon Group 购买了价值 1.5 亿美元的比特币。不久之后，著名投资人 Ray Dalio 在节目中发表了关于支持比特币的立场。然而，埃隆·马斯克（Elon Musk）在一天后便抢走了这个节目的风头，通过在他的推特个人资料中添加 #bitcoin ，吸引了整个金融界的眼球。马斯克和他的特斯拉公司在整个 2021 年都试图与加密货币建立联系。特斯拉在 2 月份将比特币添加到资产负债表中，并在 3 月份开始接受比特币作为特斯拉的付款方式。然而，由于对能源使用的担忧，马斯克在 5 月改变了接受比特币作为付款的决定。

除了特斯拉以外，2021 年上半年，许多公司进行了首次购买比特币。可以说，没有哪家公司能比迈克尔·塞勒（Michael Saylor）的 Microstrategy 公司更能体现这一点。 Microstrategy 是一家拥有 30 年历史的数据软件公司，于 2020 年 8 月首次购买了比特币，随后在 2021 年中定期购买大量的比特币。为了鼓励其他企业效仿， Microstrategy 在 2 月除举办了“比特币企业”峰会，目的是教育和鼓励企业领导人购买比特币。

全年，许多知名公司购买了比特币，其中包括 Square，该公司将大约 5% 的资产分配给了比特币。此外，WeWork、Substack 和保险巨头 AXA 开始接受比特币支付。

银行探索加密托管和交易

2021 年标志着银行对加密货币的认知和参与的巨大转折点。虽然银行一直在探索区块链技术，但主要是为了内部或跨组织使用。在 2021 年，我们看到银行开始更直接地使用加密货币。

首先，金融机构和传统服务提供商都迈出了一大步。 3 月，支付巨头 PayPal 收购了加密托管公司 Curv，之后添加了允许用户在 Venmo 应用上购买、出售和持有加密货币的功能。大约一周后，世界上最大的托管银行纽约梅隆银行（托管资产约 25 万亿美元）投资了另一家领先的加密托管公司 Fireblocks，以满足机构对该银行的加密托管服务日益增长的需求。 6 月下旬，世界第二大托管银行道富宣布成立新的数字金融部门，并与加密托管公司 Lukka 合作，为私募基金客户提供加密服务。领先的金融服务提供商 Fiserv 与加密服务公司 NYDIG 合作，于 5 月为银行推出了第三方加密托管解决方案。

与此同时，以在 2018 年牛市周期期间推出并迅速关闭加密交易业务而闻名的高盛，于 3 月重新启动了全球市场部门下的加密交易业务。此后，该部门的团队不断扩大，并于 5 月执行了第一笔比特币衍生品交易。在高盛宣布这一消息后不到一周，摩根士丹利就开放了三支为高净值客户提供比特币敞口的基金。 6 月下旬，西班牙银行 BBVA 为瑞士私人银行客户推出了加密交易和托管服务。

美国出现加密结构化产品

在 Winklevoss 双胞胎首次申请比特币 ETF 8 年之后，美国证券交易委员会（SEC）在 2021 年批准了三只比特币期货 ETF，但尚未批准任何比特币现货 ETF。

ProShares 比特币策略 ETF 于 10 月 19 日首次亮相，并创下了约 10 亿美元的首日交易量，这是 ETF 历史上的第二高。Valkyrie 的比特币 ETF (BTF) 不久后也推出了，VanEck 的比特币策略 ETF (XBTF) 于 11 月中旬推出，其费用比 ProShares 和 Valkyrie 的产品低 30 个基点。

不断发展的加密法规

稳定币受到监管审查

稳定币是 2021 年监管机构的主要关注点。2020 ~ 2021 年，使用量和流通市值的快速增长，使稳定币成为具有金融系统重要性的潜在工具。

首先，货币监理署 (OCC) 发布了一封信函，允许美国银行使用稳定币进行支付活动，使银行能够参与验证稳定币交易。此举为考虑将稳定币作为有效交易结算手段的银行提供了进一步的清晰度。

2 月，最大的稳定币 USDT 的发行公司 Tether 与监管机构之间的“斗争”结束。该公司与纽约总检察长办公室就公司财务调查的问题达成了和解。作为和解协议的一部分，Tether 同意支付 1850 万美元罚款并停止在纽约的运营。10 月，Tether 又进行了一次和解，Tether 同意向商品期货交易委员会 (CFTC) 支付 4100 万美元，用于对USDT 误导性声明的惩罚。

11 月，美国总统金融市场工作组与 OCC 和联邦存款保险公司 (FDIC) 共同发布了一份报告，概述了对稳定币的监管建议。该报告承认稳定币有可能对支付体系产生积极影响，但对稳定币储备挤兑的潜在风险以及储备资金量的不透明性表示担忧。

一些国家采取行动禁止加密货币和相关活动

一些国家的监管机构已采取行动彻底禁止与加密货币相关的活动。其中，中国在 2021 年成为焦点，基于环境问题和对与加密交易相关的金融风险的担忧，在 5 月禁止加密货币挖矿后，又在 9 月全面禁止加密货币交易。

然而，中国并不是唯一一个在 2021 年开始禁止加密相关活动的国家。2 月，尼日利亚央行发表声明，重申禁止金融机构与加密货币进行任何交易。土耳其央行同样在 4 月份采取行动要求禁止使用加密货币支付，理由是存在损失不可挽回的风险。5 月，由于对电力危机期间电力消耗的担忧，伊朗宣布了为期四个月的加密货币开采禁令。尽管禁令已被解除，但它呼应了中国和其他国家对加密采矿的能源成本和环境影响提出的担忧。与此同时，印度一年来一直在考虑一项潜在的加密法案，但具体细节尚不清楚。

监管机构加强加密税收并采取行动遏制洗钱

大多数监管机构在 2021 年加大力度制定和执行加密税收框架，并打击洗钱活动。 3 月，美国国税局增强了加密监管能力，成立了一支训练有素的团队，专门负责分析加密交易以识别纳税申报表中遗漏的投资收益。

除了加强执法之外，监管机构还开始在 2021 年引入新的税收相关立法。 8 月，美国参议院通过了一项价值数万亿美元的基础设施计划，其中包含对加密行业太多广泛的税收。尽管加密社区发起了“语言抗议”，但该法案于 11 月签署成为法律，将制定规则的责任移交给美国财政部。

作为加大打击加密货币洗钱力度的一部分，美国财政部于 9 月对俄罗斯加密交易所 Suex 实施制裁，该交易所被发现为勒索软件团伙和诈骗团伙等的洗钱活动提供了便利。 10 月，负责反洗钱政策制定的政府间机构金融行动特别工作组 (FATF) 发布了最终的加密监管指南。在指南中， FATF 对加密资产服务提供商 (VASP) 提供了更清晰的定义，建议 VASP 遵守与传统金融公司相同的标准，例如收集参与加密资产 (VA) 交易的各方的信息。虽然指南中的措施是广泛的，但也为各个国家制定自己的规则提供了较大的自由度。值得注意的是，FATF 并未将 DeFi 协议排除在审查之外，这表明 DeFi 协议在某些情况下可能满足成为 VASP 所需的标准。

开发数字资产证券框架

2021 年，监管机构继续与加密行业的未注册证券作斗争。8 月，在阿斯彭安全论坛上，SEC 主席加里·根斯勒（Gary Gensler）发表了加密行业可能存在大量未注册证券的问题，并强调有必要将这些证券纳入监管范围。在强调现有证券法适用于加密资产的同时，根斯勒呼吁制定新的立法，以防范加密交易、借贷和 DeFi 的风险。

随着用于监管加密资产的框架不断发展，监管机构已经在发现不合规的特定情况下采取行动。 9 月，加密交易所 Coinbase 因被 SEC 威胁起诉而宣布他们将取消“借贷”产品，该产品将允许客户通过借出他们的加密资产来赚取利息。10 月，纽约总检察长办公室与 SEC 一道，对不合规的加密借贷平台采取行动，命令 Nexo Financial 和 Celsius Network 停止在该州的运营。

值得注意的是，监管机构的行动将会促使加密行业的公司在为该行业提出新法规方面发挥更积极的作用。 10 月，Coinbase 发布了一项提案，呼吁建立一个新的、独特的框架来监管加密资产，以及一个专门负责该行业的新监管机构。这些举措表明，随着监管环境的发展，监管者与加密行业参与者之间的对话仍将持续。

元宇宙爆火

元宇宙的重要组成部分——NFT

在过去的一年中，NFT 经历了飞速的增长。 NFT 曾经被认为只是整个加密市场的一小部分，而现在已经“出圈”并成为主流，因为许多人都在努力解决通过代币稀缺性来实现数字财产的想法。

对于许多已经购买了流行的 NFT 或发布自己的 NFT 的公司来说，NFT 已成为一种表明文化相关性的方式。Taco Bell 于 3 月初率先行动，发布了 25 个以 taco 为主题的 NFT，销售收入将用于他们的 Live Más 奖学金。他们并不是唯一一家尝试 NFT 的快餐品牌，麦当劳在 11 月发布了基于 McRib 的 NFT。

支付巨头 Visa 没有推出自己的 NFT，而是在 8 月以 150,000 美元的价格购买了一个CryptoPunk NFT。 CryptoPunks 是最早创建的 NFT 系列之一，代表了加密社区的重要文化。 Visa 在购买后还发布了一份白皮书，解释了 NFT 与传统商业的交叉点。 Visa 等公司公开宣布支持 NFT，这是传统公司与加密行业第一次融合的历史性时刻。

然而，一些公司表达了相反的观点，全球最大的游戏商店 Steam 宣布直接禁止其平台上所有包含“区块链技术”和 NFT 的游戏。与 NFT 造成环境破坏相关的论题在支持者和反对者之间形成了两极分化。

NFT 使“TradArt”世界重新焕发活力

在 NFT 浪潮的推动下，数字艺术在 2021 年改变了传统艺术行业通常无法补偿创作者贡献的缺陷。

数字艺术家 Beeple 是一位长期的创作者，在他之前的职业生涯中取得了一定的成绩，但在他进入 NFT 领域的同时，命运发生了彻底的改变。他在佳士得拍卖了他的前 5000 幅作品的 NFT 拼贴画，名为《Everydays – The First 5000 Days》，最终拍出了 6,940 万美元的天价。在一个月后，苏富比以近 1700 万美元的价格拍卖了 NFT 艺术家 Pak 的一系列作品，并且增加了加密货币作为竞标货币，如 ETH。 11 月，苏富比举办了一场具有历史意义的拍卖会，其中一份美国宪法原件以 4370 万美元的价格售出，这是有史以来拍卖历史文件的最高价格。尽管 ConstitutionDAO 筹集了超过 4000 万美元以试图购买该文件，但遗憾的是最终失败了。

一些大型的加密交易所在密切关注 OpenSea 等 NFT 市场和苏富比、佳士得等传统拍卖行的成功合作后，争先恐后地推出自己的 NFT 市场。 上个月初，FTX 宣布建立自己的官方 NFT 市场，而他们最大的竞争对手之一 Coinbase 宣布他们的 NFT 市场将于年底推出。

元宇宙在一些科技公司的发展计划中起着关键作用

正如元宇宙分析师 Matthew Ball 所说：“元宇宙是一个大规模且可互操作的实时渲染 3D 虚拟世界，不限量的用户可以同步和持续地体验它，并且数据会保持连续性。元宇宙的用例通常包括身份、历史、权利、对象、通信和支付。”

2021 年属于“元宇宙元年”，有多家大公司表示将在元宇宙领域进行重大的研发工作。 一家发生了前所未有转变的公司是 Meta，前身是 Facebook。首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）不仅将其视为公司的下一个篇章，而且将其视为“互联网的下一个篇章”。

在 Meta（Facebook）的第三季度财报电话会议上，马克告诉股东们，仅在 2021 年，他们就将在元宇宙相关的研究工作上花费 100 亿美元。此外，该公司预计在未来几年内将继续保持这样的速度。凭借彻底的品牌重塑以及投入构建元宇宙的大量资金，Meta 代表了将元宇宙概念变为现实的雄心。

TikTok、Twitter、微软和迪斯尼等其他公司最近都宣布了自己将在加密行业、NFT 和元宇宙交叉领域的计划。由于这三个领域变得越来越受追捧，它们很可能在未来十年内成为定义技术发展的核心。

​

风险提示：

根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。